2 февраля до открытия рынка Infineon Technologies AG (Xetra: IFX) опубликовала отчёт за 1 квартал финансового 2023 г. (1Q FY23), закончившийся 31 декабря 2022 г. Выручка выросла на 25% до €3,62 млрд. Так называемый «Segment result» (скорректированная операционная прибыль) взлетела на 54% до €1,1 млрд.

Операционная прибыль взлетела на 57% до €966 млн. Чистая прибыль взлетела на 59% до €728 млн. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (Adjusted diluted EPS) €0,64 против €0,41 в 1Q FY22.

Согласно Dow Jones, аналитики в среднем ожидали выручку €4 млрд, segment result €1 млрд и чистую прибыль €675 млн.

Свободный денежный поток (FCF) €25 млн против €378 в 1Q FY22. Деньги, денежные эквиваленты и к/с фин.вложения составили на конец квартала €3,7 млрд. Чистый долг сократился c €1,95 млн до €1,76 млрд. «Чистый долг / LTM EBITDA» менее 1.

CEO Jochen Hanebeck, комментируя результаты за квартал, заявил, что сохраняется стабильный спрос в сегменте возобновляемой энергетики и электромобилей. Более слабый спрос компания видит в секторах персональных компьютеров, смартфонов и дата-центров. Портфель заказов (backlog) упал с €43 млрд до €38 млрд.

( Читать дальше )

8 февраля до открытия рынка Nintendo (TSE: 7974) опубликовала отчёт за 3 квартал финансового 2023 г. (3Q FY23), который закончился 31 декабря. Выручка снизилась на 8% до ¥638 млрд. Операционная прибыль упала на 25% и составила ¥190 млрд. Чистая прибыль рухнула на 41% до ¥116 млрд. Прибыль на 1 акцию (EPS) ¥99,44 по сравнению с ¥165,92 в 3Q FY22. Согласно FactSet, выручка совпала с ожиданиями аналитиков, а EPS ¥99.

За квартал Nintendo продала 8,23 млн игровых консолей Switch по сравнению с 10,67 млн в 3Q FY22. В том числе Switch 2,99 млн в сравнении с 5,34 млн годом ранее. Продажи новой модели Switch OLED составили 4,16 млн шт. против 3,99 млн в 3Q FY22. Switch Lite 1,08 млн в сравнении с 1,35 млн годом ранее. Продажи игр упали на 10% до 77 млн копий (units). Цифровые продажи выросли на 10,3% до ¥122 млрд.

За 9 мес. финансового 2023 г. выручка компании сократилась на 2% до ¥1,3 трлн. Операционная прибыль упала на 13% и составила ¥410,5 млрд. EPS ¥297 против ¥310,6 годом ранее. Продажи консолей упали на 21% до 14,9 млн. Продажи игр сократились на 4% до 172 млн копий. Цифровая выручка взлетела на 21,6% до ¥310 млрд.

( Читать дальше )

KLA Corporation (KLAC) отчиталась за 2 квартал финансового 2023 г. (2Q FY23), закончившийся 31 декабря 2022 г., 26 января после закрытия рынка. Выручка взлетела на 26,8% до $2,98 млрд. Это выше собственного прогноза компании. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $7,38 против $5,59 во 2Q FY22. Согласно FactSet, аналитики в среднем ожидали выручку $2,83 млрд и EPS $7,09.

Денежные средства и эквиваленты плюс краткосрочные финансовые вложения составили на конец квартала $2,87 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1. Свободный денежный поток (FCF) $595 млн в сравнении с $746 млн годом ранее.

За 1 полугодие финансового 2023 г. (1H FY23) выручка взлетела на 28,7% до $5,7 млрд. Non-GAAP EPS $14,44 в сравнении с $10,22 за 1H FY22.

Структура выручки. Продуктовая выручка (product revenue) взлетела на 32% до $4,66 млрд. Сервисная выручка прибавила 15,2% и достигла $1,05 млрд. Выручка дивизиона систем контроля производства полупроводников (semiconductor process control) взлетела на 32% и превысила $5 млрд. В сегменте “Wafer inspection” («проверка пластин») выручка выросла на 18,5% до $2,4 млрд. В сегменте “Patterning” («нанесение») выручка составила $1,6 млрд, что на 68% выше, чем годом ранее.

( Читать дальше )

Ключевым событием прошедшего месяца стала паника среди вкладчиков крупных банков в США и ЕС. Уже обанкротились Silicon Valley Bank и Signature Bank. Швейцария была вынуждена организовать принудительный выкуп 100% акций проблемного Credit Suisse. Покупателем стал конкурент UBS, цена 3 млрд франков. Акционеры потеряли значительные средства, причем незадолго до кризиса (в октябре) Credit Suisse привлёк 4 млрд франков через доп. эмиссию. Saudi National Bank купил долю 9,9% за 1,5 млрд франков. Непонятно, для чего потребовалось делать bail-out банка, если Нац.банк Швейцарии уже предоставил ему 50 млрд франков ликвидности. Ситуация в целом со стороны выглядит очень странно. Вполне можно было обойтись предоставлением кредита от Нац.банка Швейцарии для покрытия оттока вкладов.

Регуляторы ведущих стран мира уверяют, что депозиты гарантированы, а у банков достаточно ликвидности. В случае возникновения затруднений ЦБ обещают предоставить средства банкам. Распространение паники тем не менее возможно.

( Читать дальше )

Match Group (MTCH) отчиталась за 4 квартал 2022 г. (4Q22) 31 января после закрытия рынков. Выручка сократилась на 2,5% до $786 млн. Без учёта влияния валютных курсов (FX-neutral) выручка выросла на 5%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (GAAP diluted EPS) $0,3 по сравнению с убытком -$0,6 в 4Q21. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали выручку $787 млн и EPS $0,47.

Скорректированная EBITDA (или adjusted operating income) снизилась на 1,7% до $285 млн. Компания завершила квартал с денежной позицией $0,6 млрд и чистым долгом $3,3 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» на текущий момент 3х, а без учёта конвертируемых нот – 2x.

Прямая выручка Tinder осталась без изменений или +8% FX-neutral. Прямая выручка остальных приложений сократилась на 5% в связи с падением числа платных подписчиков на 8%. Прямая выручка Hinge взлетела на 30%.

Итоги 2022 г. Выручка прибавила 7% и достигла $3,2 млрд. FX-neutral рост +14%. Прямая выручка Tinder выросла на 9% (+16% FX-neutral). Adjusted operating income прибавила 5,6% и составила $1,13 млрд. Рентабельность по операционной прибыли 16% в сравнении с 29% годом ранее. Свободный денежный поток упал на 43% до $477 млн. Diluted EPS $1,24 против $0,93 за 2021 г.

( Читать дальше )

2 февраля после закрытия торгов Alphabet (GOOGL) отчиталась за 4 квартал 2022 г. (4Q22). Выручка прибавила 1% и достигла $76,05 млрд. Без учёта валютных курсов выручка выросла на 7%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $1,05 против $1,53 в 4Q21. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $76,53 млрд и EPS $1,18.

Выручка за вычетом расходов на покупку трафика (TAC) прибавила 2% и составила $62,1 млрд, что также ниже ожиданий Wall Street. На конец квартала у Alphabet $113,7 млрд в денежных средствах и эквивалентах и к/с фин.вложениях. Чистый долг отрицательный. О результатах за 3Q22 по ссылке.

   

Сегменты. Выручка от контекстной рекламы в поиске (Google Search and other) снизилась на 1,6% и составила $42,6 млрд. К этому сегменту также относятся доходы от Google Play, Maps, Gmail и др. приложений.

Выручка YouTube сократилась на 7,8% до $7,96 млрд. Аналитики ожидали $8,25 млрд. Выручка облачного подразделения Google Cloud взлетела на 32% до $7,32 млрд. Консенсус-прогноз аналитиков $7,42 млрд. Сегмент “Google Network”, в основном включающий доходы от сервисов AdMob, AdSense и Google Ad Manager, снизился на 8,9% до $8,8 млрд.

( Читать дальше )

2 марта после закрытия рынков Broadcom (AVGO) отчиталась за 1 квартал финансового 2023 г. (1Q FY23), который закончился 29 января 2023 г. Чистая выручка выросла на 15,7% до $8,92 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP EPS) $10,33 против $8,39 в 1Q FY22. Результаты оказались незначительно выше ожиданий рынка. Согласно FactSet, аналитики в среднем прогнозировали $8,9 млрд и EPS $10,11.

Скорректированная (adjusted) EBITDA подскочила на 18% до $5,68 млрд. Свободный денежный поток (FCF) вырос на 16% до $3,93 млрд. Компания завершила год с $12,4 млрд в денежных средствах и эквивалентах. Совокупный долг около $39 млрд. «Чистый долг / LTM adjusted EBITDA» 1,2x.

Структура выручки. За квартал чистая выручка в сегменте «решения в сфере полупроводников» (Semiconductor solutions) подскочила на 21% до $7,1 млрд. Дивизион включает чипы для дата-центров, беспроводных коммуникаций, радио-электроники, зарядных устройств и пр. В том числе выручка сегмента “Networking” выросла на 20% до $2,3 млрд. Выручка сегмента “Server storage connectivity” взлетела на 57% до $1,3 млрд. Сегмент “Broadband” показал выручку $1,2 млрд, что на 34% выше, чем годом ранее.

( Читать дальше )

Mastercard Inc. (MA) опубликовала отчёт за 4 квартал 2022 г. (4Q22) до открытия торгов 26 января. Чистая выручка выросла на 11,5% до $5,82 млрд. Без учёта валютных курсов (FX-neutral) выручка подскочила на 17%. Чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (diluted EPS) $2,65 по сравнению с $2,41 в 4Q21. Аналитики, опрошенные FactSet, в среднем ожидали выручку $5,79 млрд и EPS $2,58.

Операционные издержки выросли на 10% до $2,63 млрд. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения на конец квартала составили $7,4 млрд. Чистый долг $6,6 млрд. “Чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.

Итоги 2022. За 2022 г. чистая выручка подскочила на 17,8% до $22,2 млрд. Операционные издержки выросли на 13% и достигли $10 млрд. Adjusted EPS $10,65 по сравнению с $8,4 за 2021 г.

Структура выручки. Доходы от процессинга транзакций выросли на 16,6% до $12,6 млрд. Комиссии за выпуск карт и от эквайринга (“domestic assessments”) прибавили 9,4% и составили $8,9 млрд. Комиссии за обработку трансграничных платежей (cross-border) взлетели на 41,7% до $6,6 млрд. Расходы на стимулирование клиентов подскочили на 19,7% и составили $13,1 млрд.

( Читать дальше )

23 февраля до открытия рынка Alibaba Group (NYSE: BABA, HKEX: 9988) опубликовала отчёт за 3 квартал финансового 2023 г. (3Q FY23), закончившийся 31 декабря 2022 г. Выручка выросла на 2% до 247,8 млрд юаней ($35,9 млрд). Скорректированная прибыль в расчете на 1 ADS составила 19,26 юаня ($2,79) против 16,87 юаня в 3Q FY22. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку 245,18 млрд юаней и EPS 16,26 юаня.

Скорректированная (adjusted) EBITDA выросла на 15,2% и составила 59,2 млрд юаней ($8,6 млрд). Свободный денежный поток (FCF) подскочил на 14,8% до 81,5 млрд юаней ($11,82 млрд). Alibaba завершила квартал с 511 млрд юаней в денежных средствах, эквивалентах и к/с фин.вложениях. Чистый долг отрицательный. Совокупный долг (банковские кредиты плюс облигации) 160 млрд юаней.

Результаты по сегментам. Выручка от ритейла в Китае (“commerce”) снизилась на 1,3% до 170 млрд юаней. Совокупный торговый оборот (GMV) в Китае снизился на 4-6% из-за коронавирусных ограничений. Худшие результаты в категории «мода и аксессуары».

( Читать дальше )

1 февраля после закрытия рынка Meta Platforms* (ex-Facebook, META) опубликовала отчёт за 4 квартал 2022 г. (4Q22). Выручка снизилась на 4,5% до $32,2 млрд. Это близко к верхней границе собственного прогноза компании по итогам предыдущего квартала. Без учёта валютных курсов выручка выросла на 2%. Чистая прибыль обвалилась на 55% до $4,65 млрд. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $31,53 млрд.

Прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (GAAP diluted EPS) $1,76 против $3,67 в 4Q21. Компания осуществила разовые списания, связанные с увольнением 11 тыс. сотрудников, расторжением договоров аренды офисов. Без учёта разовых списаний EPS $3. Аналитики ожидали EPS $2,22.

Число ежедневно активных пользователей (DAU) Facebook в среднем за квартал выросло на 4% до 2 млрд. Число ежемесячно активных пользователей (MAU) составило 2,96 млрд, что на 2% больше, чем в 4Q21. Аналитики в среднем ожидали DAU 1,99 млрд и MAU 2,98 млрд. Средняя стоимость рекламы упала на 22% г/г.

( Читать дальше )